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今日要闻!113044大秦转债价值分析?大秦转债上市能赚多少钱?
     时间:2022-10-25 16:10:21

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一般情况而言,申购之后的一个月左右可转债也就能上市了,大秦发债上市时间什么时候?预计在1月中旬的时候,也就是1月10日-1月15日左右,我们就能看到大秦发债上市了,大秦转债中签号将在明晚公布。那么我们现在来看看113044大秦转债价值分析及大秦转债上市能赚多少钱。


(资料图片仅供参考)

大秦转债申购情况

利率方面,可转换债券6年期票面利率分别为0.2%、0.5%、1.0%、1.8%、2.6%和3.0%,略高于近期发行的可转换债券的平均票面利率;到期赎回价格为108元(含最后一期利息),略低于常规设定。

参照大致评级和转换值的可转换债券溢价率,合理持仓应该在110元附近,也就是每个中学标志的盈利100元。假设原股东优先认购40%-80%,中签率的全额认购应为35.6%-106.7%。每股配售面值2.152元人民币的可转换债券,市值包括可转换债券优先配售权的比例为31.6%。

公司管辖大秦,北同蒲、南同蒲、太兴、京原、 京包, 迁曹宁岢等铁路线,公路网贯穿南、三晋、晋、冀、京、津两省、两市,里程30995公里有条件的朋友可以考虑参与一级市场认购,二级市场可以适当配置。

在信用评级方面,联合评级对主体和债务分别给予AAA和AAA评级。就信用增强而言,这种可转换债券是无担保的。

就可转换债券的附加条款而言,赎回条款相对宽松。1)转换价格修改条款(15/30,85%);2)附条件赎回条款为(15/30,120%),比常规设定更宽松;3)转售条款(30.70%)。

整体来看,公司利率略高于常规设定,追加条款中的赎回条款相对宽松。公司公告日收盘价为6.72元,对应平价为87.73元。此次发行的大秦可转换债券评级为AAA,期限为6年。12月9日,6年期AAA评级的中债YTM公司债券为4.0359%,中证YTM公司债券为4.0533%。基于上述,本文的YTM为4.04%。估计可转债纯债价值90.37元,债底保护较好;收益率到期日为2.26%,低于同期限国债的收益率到期日。

正股基本面信息

大秦铁路是一家以煤炭、焦炭、钢材等大宗货物运输为主的综合性铁路运输公司,是中国最大的承担“西煤东送”战略任务的煤炭运输企业。公司拥有的主要运输通道大秦线是中国第一条双线电气化重载铁路,2020年1月至6月,公司完成货物交付3.04亿吨,占全国铁路货物交付总量的14.15%;已发送煤炭2.53亿吨,占我国铁路发送煤炭总量的22.59%,在全国铁路煤炭运输中占有重要的战略地位。

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